Pripravili sme pre vás aktualizované a detailnejšie informácie týkajúce sa Sankčného mechanizmu, ktorý bude na slovenskom trhu zavedený v dôsledku implementácie delegovaného nariadenia Európskej komisie 2018/1229, dopĺňajúceho nariadenie Európskeho parlamentu a Rady 909/2014.
Platobný proces
Najvýznamnejšiu zmenu predstavuje iný spôsob vyrovnania sankčných záväzkov a oprávnení. Do budúcnosti sa už nepočíta s pôvodne plánovanými platbami v RTGS systéme a s tým súvisiacou, zo strany účastníkov, udelenou autorizáciou k Direct Debit-u. Nový prístup k platbám v rámci sankčného mechanizmu predstavuje použitie payment-free-of-delivery (PFOD) príkazov, ktoré sa podobne ako samotné príkazy na vyrovnanie cenných papierov vyrovnajú v systéme T2S. Tieto PFOD príkazy budú podobne ako klasické príkazy na vyrovnanie podané do T2S v ISO20022 formáte ako príkazy s nulovým počtom, resp. objemom cenných papierov a nenulovým finančným objemom na vyrovnanie. V 15. obchodný deň mesiaca nasledujúceho po reportovanom období podá CDCP do T2S dané PFOD príkazy predstavujúce buď debetné (t.j. DCA účet účastníka bude debetovaný a DCA účet CDCP kreditovaný) alebo kreditné (t.j. DCA účet CDCP bude debetovaný a DCA účet účastníka kreditovaný) platby na vyrovnanie sankčných záväzkov a oprávnení. V rámci štandardných T2S funkcionalít dostanú účastníci o týchto príkazoch a ich detailoch kópie, ktoré budú zároveň v určitom zmysle predstavovať platobné avíza informujúce o čiastke, ktorú by mal účastník počas 17. obchodného dňa (ktorý sa rovná požadovanému dňu vyrovnania daných PFOD príkazov) uhradiť alebo obdržať. Keďže CDCP ako centrálny depozitár nemôže z titulu vyššie uvedeného nariadenia 909/2014 vstupovať do finančného rizika, je nutné aby najprv všetky prostriedky k prerozdeleniu (t.j. debetné PFOD) vyzbieral v plnej výške a až následne vyrovnal kreditné PFOD. Pre účastníkov to znamená povinnosť mať v prípade avizovaných debetných PFOD inštrukcií na T2S DCA účtoch k začiatku nočného vyrovnania 17. obchodného dňa vždy zostatky umožňujúce vyrovnanie týchto debetných PFOD inštrukcií ešte behom nočného vyrovnania.
![](https://www.cdcp.sk/cdcpweb/wp-content/uploads/2022/03/Foto_newsletter_2_2019_Novinky_v_zavadzani_sankcneho_mechanizmu-768x512.jpg)
Nastavenia DCA účtov
Čo sa týka T2S DCA účtov, ktoré budú použité na vyrovnanie PFOD príkazov v rámci sankčného mechanizmu, nebude CDCP účastníkom predpisovať či si majú otvoriť špecializované (pre sankčný mechanizmus) DCA účty, alebo či budú používať DCA účty pre štandardné vyrovnanie. V oboch prípadoch ale bude CDCP po účastníkoch žiadať mimo štandardného prepojenia DCA účtu na účet cenných papierov i autorizáciu k použitiu týchto účtov pre účely vyrovnania PFOD príkazov v rámci sankčného mechanizmu a prepojenie týchto účtov. V tejto súvislosti CDCP upozorňuje účastníkov na potrebu zváženia možných rizík a výhod spojených s využívaním všeobecných DCA (t.j. ak by účastník použil DCA na štandardné vyrovnanie i vyrovnania sankčného mechanizmu) hlavne v prípadoch kedy jeden DCA užíva niekoľko samostatných subjektov súčasne.
Reporting a komunikácia
CDCP bude účastníkom zasielať mesačne agregované mesačné reporty a každý deň denné reporty obsahujúce prvotné výpočty sankcií za predošlý deň a modifikované prepočty sankcií v prípade zmien či už kvalitatívnych (napr. v dôsledku apelačnej procedúry) alebo kvantitatívnych (zmeny vo vstupných parametroch ako je napríklad klasifikácia alebo cena podkladového cenného papiera). Oba typy reportov budú účastníkom zasielané formou správy semt.044 zásadne v ISO20022 formáte, t.j. so zasielaním akýchkoľvek správ v ISO15022 formáte sa nepočíta. SWIFT už na svojich stránkach zverejnil schému správy semt.044 a účastníci sú vyzvaní sa s ňou oboznámiť, kým samotné CDCP dodá trhu lokálnu špecifikáciu v 2. štvrťroku 2020.
Na detailoch apelačnej procedúry sa momentálne ešte interne pracuje. Je už ale teraz stanovené, že bude prebiehať formou e-mailovej komunikácie s použitím štandardizovaných komunikačných šablón.
Ako ďalej
S testovaním sankčného mechanizmu vo všetkých jeho aspektoch na úrovni komunity sa počíta v 3. štvrťroku 2020.
Na štandardizovaných postupoch, ktoré sa budú aplikovať v jednotlivých národných sankčných mechanizmov, sa pracuje v rámci asociácie ECSDA a tieto budú zverejnené vo forme dokumentu „ECSDA Settlement fails penalties framework“. Z hľadiska T2S, konkrétne článku 20 Nariadenia 909/2014, sa počíta s vysoko harmonizovaným postupom všetkých depozitárov fungujúcich na tejto platforme.
Autor: Juraj Aksamít